Фондовый рынок многим интересен т.к. позволяет получать доход, превосходящий доходы по депозитам в банке. Однако в погоне за предполагаемой прибылью инвесторы часто забывают о риске.

Риск является вероятностью «неуспеха». Например, Вы приобрели какую-то ценную бумагу и рассчитываете, что она вырастет в цене за какой-то определенный период. Бумага, возможно, сначала растет в цене, но затем резко падает. Случился неуспех, риск реализовался, и Вы либо фиксируете убыток, продавая ценную бумагу, либо продолжаете держать в надежде, что отыграете убыток и тем самым повышаете размер потенциальных потерь.

Получается, что риска нельзя избежать, но им можно и необходимо управлять. Этот процесс управления риском в результате снижения возможных потерь принято называть риск-менеджментом.

Виды рисков в инвестировании

Можно выделить следующие основные виды рисков, с которыми может столкнуться частный инвестор при желании инвестировать в эмитента:

• общеэкономический риск
• отраслевой риск
• риск самого эмитента

Общеэкономический риск включает в себя вероятные изменения основных экономических показателей страны. Например, изменения темпов роста ВВП, ставки рефинансирования, курса валюты, изменения уровня безработицы, инфляции.

Отраслевой риск включает в себя изменения законодательства в конкретной отрасли, повышение/снижение налоговой нагрузки. Например, открытие новых взаимозаменяемых и более дешевых полезных ископаемых, новых методов добычи при инвестировании в акции нефтяных компаний.

Риск самого эмитента включает результаты коммерческой деятельности эмитента, смену руководства, невыполнение обязательств, уменьшение количества акций в свободном обращении, исключение эмитента из различных индексов, понижение кредитного рейтинга.

Все вышеперечисленные риски необходимо учитывать при выборе возможного варианта инвестирования.

Минимизация риска

Чтобы минимизировать риски, частному инвестору рекомендуется инвестировать в различные инструменты (акции, облигации, ПИФы и т.д.), в компании находящиеся в различных отраслях, то есть, как принято говорить, «не класть все яйца в одну корзину».

Также рекомендуется четко определиться со сроком своих инвестиций, на какой период по времени предполагаются инвестиции. Важно психологически быть готовым к возможным потерям и неудачам. Определить по каждому инструменту максимально возможную просадку и установить стоп-ордера (stop-loss), ниже которых не опустится возможный убыток.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

В нашу редакцию регулярно поступают вопросы о том, как передать акции по наследству и как вступить в права наследования. В данной статье мы изложили последовательность действий, которую должен выполнить наследник ценных бумаг.

Как и в случае с другими объектами вещного права, для вступления в право наследования акций и других ценных бумаг, наследнику необходимо обратиться в нотариальную контору для открытия наследства. Процесс переоформления акций занимает немало времени, поэтому лучше сделать это как можно быстрее.

Как передать акцию по наследству:

1) Наследник должен предоставить нотариусу оригинал выписки из реестра акционеров общества. Такая выписка выдается либо компанией-эмитентом, либо ее реестродержателем (как правило, этот вопрос можно уточнить у представителей компании по электронной почте или по телефону).

После уточнения адреса необходимо отправить официальный запрос на получение выписки. Это можно сделать любым удобным для вас способом: самостоятельно приехать в акционерное общество или к реестродержателю и отдать запрос, отправить по почте России от имени наследника или делегировать отправление запроса нотариусу. Процедура получения выписки занимает примерно полтора месяца.

2) После получения выписки необходимо заказать у эксперта-оценщика Заключение о стоимости акций на день смерти наследодателя. Обратите внимание: эксперт обязан состоять в саморегулируемой организации оценщиков. Наследник предъявляет оценщику свидетельство о смерти наследодателя.

3) Затем наследник передает в нотариальную контору полученные выписку из реестра акционеров и Заключение оценщика. Документы прикрепляются к наследственному делу.

4) Если все документы в порядке, нотариус по месту открытия наследства выдает наследнику свидетельство о праве на наследство. Свидетельство может быть выдано не ранее, чем через 6 месяцев со дня открытия наследства. Регистрировать его не нужно.

5) Для переоформления акций на имя наследника нужно обратиться к реестродержателю общества, предоставив туда свидетельство о смерти наследодателя и свидетельство о праве на наследство. Это не обязательно делать сразу после получения свидетельства – временных ограничений нет.

6) После этого ценные бумаги переводятся на счет наследника и он приобретает право на получение дивидендов.

Читайте также: Что такое дивиденды? Базовые понятия

После вступления в права наследования наследник может выбрать более подходящую брокерскую компанию для дальнейшей работы на финансовых рынках.

Обратите внимание: за переоформление прав собственности взимается госпошлина. Иногда стоимость услуг нотариуса, оценщика и госпошлина могут оказаться выше стоимости наследуемых акций. В этом случае переоформление наследства можно отложить или отказаться от него.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Для того, чтобы быть успешным инвестором, недостаточно просто купить ценные бумаги. Важнейший аспект инвестирования — грамотное управление инвестиционным портфелем и его своевременный пересмотр. В этой статье мы расскажем о том, какие торговые стратегии на фондовом рынке существуют, и как подобрать стратегию, соответствующую вашим инвестиционным целям.

Итак, на фондовом рынке акций, как правило, выделяют 2 наиболее распространенные стратегии:

• пассивная стратегия
• активная стратегия

Стратегия пасивных инвестиций

Пассивная инвестиционная стратегия строится на том, что в длительной перспективе фондовый рынок всегда растет. Эта стратегия применима на длительный промежуток времени от 3-х лет. Как известно, доходность инвестиций в акции образуется из роста рыночной стоимости акций и начисленных дивидендов за период удержания бумаги. Поэтом здесь человек может делать упор на:

• стратегию «купил и держи»
• дивидендную стратегию

При стратегии «купил и держи» (buy and hold), инвестор выбирает интересные на его взгляд акции и инвестирует в них в надежде на то, что их рыночная стоимость будет расти. Однако при данной стратегии инвестору необходимо четко понимать, что период инвестирования долгосрочен. Такие стратегии, как правило, выбирают инвесторы с крупным капиталом, например, Баффет или Сорос. Инвесторы с небольшим капиталом часто оказываются не в состоянии «пересидеть» просадку.

При дивидендной стратегии инвестор выбирает акции для инвестирования, исходя из ожиданий по дивидендным выплатам. Размер дивидендов определяется на собрании акционеров компании по результатам ее деятельности. Вы можете посмотреть дивидендную доходность различных акций у нас на сайте. Однако следует помнить, что размер дивидендов за предыдущий год не гарантирует инвестору такого же размера в будущем году.

Стратегия активных инвестиций

Активная инвестиционная стратегия строится на краткосрочных колебаниях рынка и предполагает активное участие человека на фондовом рынке, торговля в течение дня, недели, месяца. То есть, торговля на покупках и продажах акций. Это уже удел профессиональных инвесторов, так называемых спекулянтов, трейдеров. Эта стратегия позволяет получать более высокую доходность, но также предполагает гораздо более высокие риски, постоянный мониторинг фондового рынка.

Активные инвесторы принимают решения о покупке и продаже акций, основываясь на различных доводах. Некоторые инвесторы применяют методы фундаментального анализа: изучают финансовую отчетность компании и ее финансовые коэффициенты в надежде выявить недооцененные акции. К сожалению, такой подход срабатывает не всегда: финансовые рынки в последние годы все больше и больше отрываются от реальности. Также важно ориентироваться на экономические показатели страны, в которой оперирует компания-эмитент, и на монетарную политику центробанка.

Другой метод принятия решений при активном инвестировании — технический анализ рынка. Он базируется на принципах «цена учитывает все» и «история движется по спирали». Технические аналитики отслеживают движение цены, находят там формации, которые в прошлом уже служили предупреждающими сигналами о грядущих движениях, и на базе этих сигналов принимают решения о покупке или продаже акций.

Также не забывайте, что правильный выбор брокера — это еще один неотъемлемый компонент успеха в трейдинге.

Какой подход в инвестировании выбираете вы и почему? Поделитесь своим опытом в комментариях ниже!

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

«Один американский журналист как-то сказал, что если раньше нужно было вводить танки, то сейчас достаточно снизить государству рейтинг, и это будет почти такой же удар по стране» (Павел Самиев, заместитель генерального директора рейтингового агентства «Эксперт РА»)

Что такое рейтинговые агентства?

Рейтинговые агентства – это коммерческие организации, которые оценивают платежеспособность, долговые обязательства, а также другие важные финансовые показатели эмитентов. Свою оценку они представляют в виде кредитных рейтингов, которые присваиваются организациям, регионам, странам в зависимости от их кредитоспособности. Основной целью подобных рейтингов является предоставить свою оценку вероятности потенциальным инвесторам/кредиторам того, что эмитент выполнит/не выполнит взятые на себя обязательства.

Самыми известными и авторитетными рейтинговыми агентствами мира являются американские агентства Standard&Poor’s, Moody’s, и Fitch Ratings. Их история насчитывает около 100 лет. Российские рейтинговые берут начало своей истории в 90-е годы и самыми крупными являются Рейтинговое агентство «Эксперт РА» и НРА (Национальное рейтинговое агентство).

Кредитные рейтинги агентств имеют похожую концепцию, но различные обозначения и методики расчета. В основном рейтинги обозначаются латинскими буквами в порядке уменьшения уровня надежности от A до С (у некоторых агентств до D).

Российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» оценивает эмитентов по следующим уровням надежности:

Рейтинговые агентства проходят аккредитацию при Министерстве Финансов РФ. Всего в России 8 официально аккредитованных агентств, 3 зарубежных: Standard and Poor’s, Moody’s,, и Fitch Ratings, одно совместное: «РА МУДИС ИНТЕРФАКС» и 4 российских агентств: «Национальное рейтинговое агентство», «Эксперт РА», «РА «Анализ, Консультации и Маркетинг», «Рус-Рейтинг».

Преимуществом зарубежных агентств является их непредвзятость, большая авторитетность. Преимуществом российских агентств является их оперативность, видя ситуацию изнутри, они могут быстрее реагировать, изменять рейтинг российским компаниям. Западные агентства обычно смотрят на МСФО, которые публикуются раз в квартал/год, тогда как российские агентства ежемесячно смотрят отчеты некоторых эмитентов.

Как использовать информацию рейтинговых агентств частному инвестору?

Рейтинговые агентства подверглись серьезной критике во время кризиса 2008 года, когда компании с максимальными кредитными рейтингами объявляли дефолты.

Следует помнить, что кредитные рейтинги не являются прямой рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг. Они отражают всего один из аспектов, необходимых для принятия инвестиционного решения, а именно – кредитоспособность. У компаний с максимальным рейтингом ААA могут быть проблемы и может случиться дефолт. Однако, если среди компаний с рейтингом ААA таких случаев будет всего несколько, то у компаний имеющих преддефолтные рейтинги таких случаев банкротств будут сотни и тысячи.

Рейтинговые агентства продолжают оказывать серьезное влияние на финансовые рынки. Так, например, решение Standard and Poor’s понизить кредитный рейтинг США в августе 2011 года с максимального ААА до АА+ вызвало панику на биржевых площадках и обвал котировок по всему миру. 

Следите за актуальными новостями ведущих рейтинговых агентств на нашем сайте. 

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

В целях данной статьи под участниками рынка будем понимать субъектов, непосредственно участвующих в торговом процессе. Участники, являющиеся посредниками между инвесторами, такие как биржи, клиринговые палаты и депозитарии, послужили темой отдельной статьи.

Итак, участников рынка традиционно принято делить на крупных и мелких, т.е. тех, кто оперирует капиталами, способными оказать влияние на ценообразование в том или ином финансовом инструменте, и тех, кто не способен на это.

Крупные участники рынка

• Эмитенты ценных бумаг. Как при первичном размещении, так и в последующем управлении стоимостью акций на вторичном рынке, эмитенты являются ключевым игроком в своих акциях. К примеру, с начала обращения акций на бирже, они могут влиять на котировки путем выкупа крупных пакетов с рынка и размещения нового выпуска. Существенное влияние на цены оказывают действия инсайдеров.
• Банки и крупные инвестфонды. Вторыми по очереди, но не по значению, идут банки и крупные фонды. Оперируя значительными средствами и играя как за чужой, так и за собственный счет, банки в состоянии существенно «двигать» котировки финансовых инструментов. В свою очередь, фонды, к числу которых относятся взаимные фонды и закрытые фонды США, хедж-фонды, локальные паевые фонды и т.п., оказывают поддержку котировкам, набирая акции в портфель или же «давят» на них при продаже бумаг из портфеля.
• Монетарные и финансовые регуляторы. Мировые центральные банки — ещё один важный участник финансовых рынков. Центральные банки действуют преимущественно на валютных и долговых рынках, а также рынках драгоценных металлов. Часто ЦБ незримо присутствуют на валютных рынках, устанавливая желаемый коридор колебаний курса национальной валюты. Формируя золотовалютные резервы, ЦБ участвуют в крупных покупках золота, серебра и платины. Решения ЦБ, принимаемые в целях регулирования монетарной политики, оказывают первостепенное влияние на рынки акций и фьючерсов.

Мелкие участники рынка

К мелким участникам относятся частные спекулянты, проводящие сделки купли-продажи в собственных спекулятивных целях, небольшие брокерские и инвестиционные компании.

Независимо от торговых подходов (инвестиционные или спекулятивные), частоты совершения сделок (долгосрочные инвестиции или HFT – алгоритмы), они оперируют незначительными средствами и не оказывают большого влияния на стоимость активов.

Однако важно понимать, что сила мелких игроков заключается в коллективном разуме. Если большое количество небольших спекулянтов ожидает определенного события на рынке, цена, вполне возомжно, будет двигаться в этом направлении.

Читайте также: Как купить акции на бирже?

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Профучастники рынка ценных бумаг — кто это по официальной классификации Банка России? В продолжение статьи об участниках финансового рынка, рассмотрим таковых по классификации регулятора финрынка.

Итак, лицензию на осуществление профессиональной деятельности на финансовом рынке от ФСФР России получают:

• Брокеры. Эти организации обеспечивают клиентам доступ к организованным торгам, осуществляют внебиржевые сделки клиентов. То есть действуют от имени и за счёт клиентов. По состоянию на 17.01.2014 в реестре брокеров ФСФР числится 885 организаций. Большинство из них банки, обслуживающие преимущественно юридических лиц. Подобрать брокера и тариф для частных лиц можно посредством нашего сервиса Выбор брокера и тарифа.
• Дилеры. К дилерам относятся организации, имеющие право проводить торговые операции за собственный счёт. Зачастую брокерские компании одновременно являются и дилерами, совмещая два рода деятельности в рамках одного предприятия.
• Доверительные управляющие. Компании, имеющие лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению активами. Нередко услугу доверительного управления предоставляют компании, основным профилем деятельности которых является управление средствами ПИФ. Имея лицензию доверительного управляющего, они занимаются управление активами отдельных физических и юридических лиц.

Вышеперечисленные организации относятся к так называемым инвестиционным компаниям, услугами которых пользуются участники рынка коллективных инвестиций, страхового и товарного рынков.

Помимо них, к профучастникам ФСФР относит:

• Клиринговые организации, суть деятельности которых сводится к определению и учёту взаимных обязательств участников рынка.
• Депозитарии, которые осуществляют учёт прав и их переход держателей ценных бумаг. Подробней о депозитариях можно прочитать в статье «Центральный депозитарий или где хранятся ценные бумаги»
• Организаторов торгов и фондовые биржи, предоставляющие участникам торгов возможность заключать друг с другом сделки. Подробней о фондовой бирже можно прочитать в статье «Что такое биржа и для чего она нужна».

Источник

Спасибо за интерес к публикации!