Важно знать, что при вступлении в ПИФ инвестор не приобретает определенное количество паев, а вкладывает в фонд любую сумму выше минимального порога. Как правило, для частных инвесторов такой порог не превышает нескольких тысяч рублей.

Затем регистратор начисляет на счет пайщика определенное количество паев. Оно рассчитывается путем деления суммы, внесенной инвестором, на расчетную стоимость одного пая на день добавления информации в реестр. Обратите внимание, что при этом сумма уменьшается на величину надбавки. Количество паев, принадлежащее одному инвестору, может быть дробным.

См. также: Рейтинг ПИФов в России

Сколько паев в одном ПИФе?

Ответ на этот вопрос зависит от типа фонда. Количество паев в интервальном и открытом фонде не ограничено. То есть, управляющая компания может выдать столько паев, сколько денежных средств внесут пайщики на протяжении всей жизни фонда. Количество паев в закрытом фонде ограничено. 

Мы подобрались к самой важной части этого урока – показателям инвестиционной привлекательности ПИФа. Таких показателей у каждого фонда два: стоимость чистых активов фонда и расчетная стоимость пая.

Стоимость чистых активов (СЧА) фонда – суммарная стоимость всего имущества фонда (ценные бумаги, денежные средства, депозиты, дебиторская задолженность и т.д.), из которой вычтена кредиторская задолженность фонда и резервы будущих расходов и платежей. СЧА является основной характеристикой величины фонда. 

Расчетная стоимость пая – стоимость, по которой управляющая компания выдает и погашает паи. Именно от этого показателя зависит доход пайщика. Расчетная стоимость определяется исходя из стоимости чистых активов. Чтобы ее вычислить, СЧА фонда делят на количество паев, выданное на данный момент.

Расчетная стоимость пая = СЧА / Количество паев

Эти подсчеты одновременно производят и управляющая компания, и специализированный депозитарий, ведь, как мы помним, депозитарий контролирует управляющую компанию. После это информация может быть раскрыта всем заинтересованным лицам. Для открытого ПИФа эта информация публикуется ежедневно, тогда как для интервального – один раз в месяц.

Пример: вот так выглядят финансовые показатели паевого фонда «Сбербанк-Электроэнергетика» в 2015-2017 году.

Как использовать эти показатели?

СЧА изменяется под влиянием двух факторов: изменение рыночной стоимости активов в составе портфеля фонда и приток/отток средств пайщиков в фонд. Расчетная стоимость пая зависит только от изменения рыночной стоимости активов. Если сравнить динамику обоих показателей, можно узнать, насколько вкладывают ли инвесторы средства или забирают их из фонда. То есть, насколько привлекательным является данный фонд с точки зрения рынка.

Если рост СЧА за определенный период времени равен росту стоимости пая, стоимость активов фонда изменяется только из-за роста фондового рынка. Если же рост СЧА превышает рост расчетной стоимости пая, можно говорит о чистом притоке капитала в фонд – хороший знак для вкладчиков.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Если Вы уже определились с объектом инвестирования, выбрав в качестве него ПИФ, то предлагаем ознакомится с данной статьёй, где мы постарались обозначить наиболее важные аспекты процесса подбора фонда.

ПИФы — долгосрочная инвестиция

В первую очередь следует отметить, что инвестирование на рынке акций предполагает общую уверенность частного инвестора в росте экономики страны в обозримой перспективе, ведь любой ПИФ, к какой бы категории он не принадлежал, способен приносить доход только на растущем рынке.

В этой связи важно также отметить, что ПИФ — это инвестиционный, а не спекулятивный инструмент, что предполагает долгосрочный характер вложений. На длинной дистанции прибыль, которую принесёт своим инвесторам ПИФ (при грамотном управлении, разумеется) — это прибыль бизнеса тех компаний, акции которых будет держать фонд в своём портфеле.

Простой вывод из этого состоит в том, что не стоит стараться ловить сколь-либо краткосрочные изменения котировок на фондовом рынке при помощи этого инструмента, а рассчитывать на инвестиционный горизонт не менее 3 лет.

Оценивайте риски

Второй важный аспект, связанный с инвестициями в ПИФ — это выбор уровня риска, который окажется приемлемым для конкретного инвестора. Диапазоны риска и ожидаемой доходности определяются категорией фонда.

К примеру, ПИФы, нацеленные на существенный прирост стоимости пая, имеют в своих портфелях преимущественно акции, что предполагает и высокие риски уменьшения стоимости пая. Показательным в этом смысле безусловно является 2008 год, когда потери некоторых ПИФов доходили до 70-90%.

Фонды смешанных инвестиций более консервативны, имея в портфелях как акции, так и облигации, а фонды облигаций и денежного рынка подвержены наименьшим просадкам стоимости пая.

Таким образом, категории фондов по степени риска ранжируются следующим образом ( в порядке убывания): фонды акций и индексные фонды, фонды смешанных инвестиций, фонды облигаций и фонды денежного рынка. Особняком от этого списка стоят фонды недвижимости, рентные фонды, фонды художественных ценностей и др. Зачастую они имеют закрытий тип или вовсе предназначены для квалифицированных инвесторов. Инвестировать в такие ПИФ рекомендуется только профессионалам.

Помимо категории каждый фонд имеют такую важную характеристику как тип. Существуют открытые, интервальные и закрытые фонды. Для частного инвестора категория означает, прежде всего, возможность или невозможность «войти» и «выйти» в любой момент времени. Открытые фонды позволяют сделать это практически мгновенно, интервальные — лишь несколько раз в году, а закрытые фонды рассчитаны на «длинные» деньги, в связи с чем не предусматривают возможности приобретения и погашения пая в течение срока действия.

Стоит ли опираться на доходность паевого фонда? Обратите внимание, что доходность, показанная ПИФом в прошлом, не является гарантией того, что в будущем доходность останется на таком же уровне. Тем не менее, стабильная доходность фонда за несколько лет работы, как правило, говорит о высоком качестве управления активами.

Ознакомиться с актуальными рейтингами паевых фондов вы можете здесь.

Выбирайте УК

Напомним также, что имуществом ПИФов управляют управляющие компании, под «крылом» которых может находиться несколько ПИФов. Управляющие компании также выполняют функцию размещения резервов негосударственных пенсионных фондов. Поэтому надежность паевого фонда напрямую связана с надежностью самой управляющей компании.

Присвоением того или иного рейтинга надежности управляющим компаниям занимаются такие организации, как Рейтинговые Агентства НРА и Эксперт РА. В силу разных методик составления рейтинга этими агентствами, результаты рейтинга могут сильно разниться. Тем не менее, принимая точку зрения НРА или Эксперт РА, можно выбрать приемлемую для себя управляющую компанию, а вместе с тем и фонд.

Помочь с выбором фонда призваны инструменты нашего сайта в разделе ПИФЫ.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Хотите купить пай, но не понимаете как это сделать? В этой статье мы постараемся ответить на вопросы, которые возникают у тех, кто решил инвестировать средства в ПИФ.

Предполагаем, что выбор фонда уже совершён (см. статью «Как выбрать ПИФ»), и осталось лишь совершить техническую операцию по покупке пая.

В этих целях инвестору нужно обратиться в управляющую компанию выбранного ПИФ или к агенту этой управляющей компании.

Документ, который понадобится при визите в офис УК или агента — паспорт

Перевод денег в счёт оплаты паёв осуществляется банковским переводом, однако при наличии кассы возможно внесение наличных денежных средств.

После поступления средств инвестору будут выданы паи, исходя из их стоимости на дату приобретения, о чём будет внесена соответствующая запись в реестр владельцев инвестиционных паёв.

Выписку из реестра можно получить по первому требованию в офисе УК.

В дополнение стоит отметить, что ряд УК предлагает оформить документы по почте, что позволяет избежать посещения офиса, когда это неудобно, однако увеличивает сроки оформления.

Продажа (погашение) паёв происходит аналогичным образом.

Однако стоит принять во внимание тот факт, что паи интервальных фондов могут быть предъявлены к погашению лишь несколько раз в год, а паи закрытых — по окончанию работы фонда.

Зачастую управляющие компании предоставляют возможность инвесторам открытых ПИФов проводить операции по обмену паёв одного из своих фондов на паи другого. Актуальную информацию на этот счёт всегда можно получить на веб-сайте УК или в правилах фонда, а оформление операции обмена происходит в офисе УК.

О том, какие плюсы и минусы при инвестировании в паевые фонды сущесвуют, читайте в следующей статье.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — форма коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Вводную информацию о паевых фондах вы можете прочитать в разделе «ПИФы».

Как осуществляется управление инвестициями через ПИФ? Схема, установленная законодательством по рынку ценных бумаг и ПИФам, предполагает участие в общем процессе нескольких организаций и разграничение их функций и полномочий.

Такое разделение, в первую очередь, призвано снизить риски пайщиков по недобросовестному управлению и исключить возможность махинаций с их средствами.

Деятельность по непосредственному управлению имуществом фонда лежит на управляющей компании (УК). Именно её специалисты определяют, в какие активы размещать средства фонда. Спектр инструментов, в которые разрешено инвестировать средства ПИФа, определяются правилами фонда и его инвестиционной декларацией. Эти документы подлежат обязательной регистрации в ФСФР — регуляторе на рынке ценных бумаг.

Вторая организация, непосредственно участвующая в деятельности фонда, это регистратор. Он отвечает за ведение реестра пайщиков, инвестировавших деньги в ПИФ.

Учёт и хранение ценных бумаг, в которые размещены средства ПИФ, осуществляется отдельной организацией — специализированным депозитарием, который также ведёт контроль за операциями ПИФа.

Кроме того, в операционной деятельности по управлению принимают участие брокеры, через которых УК подаёт заявки по покупку и продажу ценных бумаг и оценщики, которые привлекаются УК для определения стоимости активов, не имеющих биржевых котировок (к примеру, недвижимость в закрытых фондах недвижимости).

Такие образом, непосредственное участие в деятельности ПИФа принимают три организации (УК, регистратор, специальный депозитарий), а контроль за ними ведёт Центробанк.

О том, как купить, погасить и обменять ПИФы вы можете прочитать в следующей статье.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!